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선물 거래란? 개념보다 돈의 흐름으로 이해해보기

“선물거래”라는 말을 처음 듣는 순간 대부분 이런 생각을 합니다. “선물이라고? 미래를 약속한다고? 그게 왜 돈이 오가는데?”

딱딱한 금융 용어 설명보다는 실제로 돈이 어떻게 움직이는지부터 차근차근 알아보겠습니다.

일상 속 선물거래를 먼저 생각해보자

여러분이 단골 카페에서 “다음 주 금요일에 아메리카노 10잔을 4,000원에 주세요”라고 미리 약속했다고 가정해봅시다.

만약 다음 주에 커피 원두 가격이 폭등해서 아메리카노가 5,000원이 되었다면? 여러분은 1,000원씩 10잔, 총 10,000원을 절약한 셈입니다. 반대로 원두 가격이 폭락해서 3,000원이 되었다면 1,000원씩 손해를 본 거죠.

이게 바로 선물거래의 핵심입니다. 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 거래하기로 약속하는 것이죠.

비트코인 선물거래를 예로 들어보겠습니다.

현재 비트코인 가격이 50,000달러라고 가정하고, 여러분이 “앞으로 비트코인이 오를 것 같다”고 판단했다고 해봅시다.

롱 포지션 (Long Position)

숏 포지션 (Short Position)

레버리지는 쉽게 말해 “빌린 돈으로 더 큰 거래를 하는 것”입니다.

위 예시에서 실제로는 50,000달러 규모의 거래를 했지만, 여러분이 낸 돈은 5,000달러뿐입니다. 나머지 45,000달러는 거래소가 빌려준 셈이죠.

레버리지 효과 한눈에 보기

같은 가격 변동에서 레버리지 거래는 10배의 수익률을 보이지만, 손실률도 10배입니다.

그런데 여기서 무서운 부분이 나옵니다. 바로 “청산”입니다.

비트코인이 45,000달러까지 떨어지면 여러분의 5,000달러 증거금이 모두 손실로 사라집니다. 만약 더 떨어져서 44,000달러가 된다면? 거래소가 빌려준 45,000달러 중 1,000달러를 갚지 못하는 상황이 됩니다.

거래소는 이런 상황을 방지하기 위해 강제로 포지션을 정리합니다. 이게 바로 청산입니다.

청산 시나리오 (10배 레버리지 롱 포지션)

구체적인 숫자로 한 번 더 정리해보겠습니다.

시나리오 1: 10% 상승 (50,000달러 → 55,000달러)

시나리오 2: 5% 하락 (50,000달러 → 47,500달러)

시나리오 3: 10% 하락 (50,000달러 → 45,000달러)

마진 계산 실수를 피하세요 많은 초보자들이 “10배 레버리지니까 10배로 벌겠지”라고 생각하지만, 실제로는 가격 변동폭에 10배가 적용되는 것입니다. 1% 움직임이 10%의 손익으로 나타납니다.

청산 트랩에 빠지지 마세요 급격한 가격 변동(위크라고 부름) 때는 순식간에 청산될 수 있습니다. 여유 증거금을 항상 확보해두거나, 적절한 손절매 주문을 미리 설정해두는 것이 중요합니다.

수수료도 고려하세요 진입 수수료, 정산 수수료, 자금조달료(펀딩피) 등이 누적되면 생각보다 큰 비용이 될 수 있습니다.

지금까지 선물거래를 알아봤지만, 한 가지 아쉬운 점이 있습니다. 레버리지로 큰 수익을 노릴 수 있지만, 그만큼 큰 손실 위험도 감수해야 한다는 것이죠.

“투자는 하고 싶은데 손실은 무서운” 사람들을 위한 다른 방법은 없을까요?

다음 글에서는 손실을 미리 정해놓고, 그 범위 내에서만 투자할 수 있는 “옵션거래”에 대해 알아보겠습니다. 선물거래보다 복잡해 보이지만, 실은 더 안전하게 돈을 걸 수 있는 구조를 가지고 있습니다.

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